IPO初値分析・株式投資〜Hephaistos Investment Research |
アメイズ(6076 福証)IPO |
総合的には、若干の上値を狙える、順当な公募での評価となっている模様 ホテルチェーンの展開規模としては足元で約30店となっており、現在のところ新規出店が、直接業績の拡大に寄与する程度の規模であるため、新規出店数に応じた業績の伸びは高くなっている。 13.11期業績予想でのEPSに基づく、想定されている公募価格のPERは約10倍となっている。地方市場での上場となることや、業態としての新奇性には乏しい点などのネガティブ要素はあるものの、足元の同社の成長性やマーケット環境を考慮すると、もう少し高く評価することは可能だろう。 個別データ(肩は対前期比(%))
アメイズは、宿泊、貸席及び宴会等のためのホテル施設の営業とそれに付帯するレストラン等の飲食の提供を主として行っており、九州地区を中心に「亀の井ホテル」、「HOTEL AZ」を展開している。 ホテル宿泊事業では、アメイズは、一般にビジネスホテルが集中するターミナル駅ゆ飲食・歓楽街のそばではなく、主として都市部と郊外のボトルネックに位置する幹線道路沿いやターミナル駅を結ぶ中・小規模の駅のそばの、他のホテルが少ない地域を中心に店舗展開を図っている。 アメイズでは現在、直営の亀の井ホテル29店舗、HOTEL AZ2店舗とフランチャイズ3店舗を運営している。なお、ホテル店舗の多くにはファミリーレストラン棟を併設し、宿泊機能に加えて飲食機能にも力を入れている。 館外飲食事業では、ホテル施設とは独立した館外における飲食事業として、焼肉レストランほか2店舗を運営している。 |
■12.11期 アメイズでは、前年度に出店した5店舗(901室)が通期稼働したことに加えて、大型店が比較的堅調に推移したことにより、売上高は対前期比+15.7%の増収となった。経常利益は、増収効果に加えて、前年度に実施した関係会社の吸収合併、仕入れ先の統合整理等によって原価率が改善したこと等によって、大幅な増益となった。
オーナー一族が株式の大多数を保有しており、ストックオプションの未行使残高やベンチャーキャピタルからの出資は無い。[7/12訂正] 株式需給面では、目立った問題点は見られない。 A. 発行済み株式数 6,187,500株(単元100株、13.6月に1:15株式分割後) B. 公募 1,230千株、増資によるオーバーアロットメント 184,500株 C. 売出し 株(売出し元は)、既発株のオーバーアロットメント なし D. ストックオプション等の残高総数 0株 E. うち潜在株式に算入する数 0株 F=A+B+E 上場時点の想定発行済み株式数 7,602千株 【参考】(株数は売り出し考慮前) ベンチャーキャピタルの推定保有株数 0株 既存株主へのロックアップ情報:会社関係者2名に対して90日間。但し、発行価格の1.5倍以上での市中売却は可能。対象株式数は、5,370,180株 目論見書でのアメイズの想定発行価格は730円で、この価格に基づく公募によるアメイズの手取り概算額は約857百万円とされている。別途予定されている第三者割当増資による手取り概算額の上限約134百万円と合わせた資金使途は、全額を土地・建物躯体を貸借する方法で店舗展開を図る際に必要となる店舗開設に伴う敷金と付属設備購入等に充当する予定。
アメイズのウエブサイトには7月10日時点で、投資家向け情報開示のページは設置されていない。 |
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本資料における個別銘柄に関する注意事項 EPS・BPS・株主資本比率の計算の元となる、純資産・総資産・株主資本は、各決算期末時点の会社公表数値を用いている。発行済株式数は、自己保有株を含まない。また、株式分割・公募増資・自己株買い入れ等を必要に応じて過年度を含めて修正している場合がある。 一株当りの配当は、株式分割・公募増資・自己株買い入れ等を必要に応じて過年度を含めて修正している場合がある。 その他の重要な注意事項 本資料は、投資判断の参考となる情報提供のみを目的として作成されたものであり、個々の投資家の特定の投資目的、または要望を考慮しているものではありません。投資対象となる有価証券の価値や投資から得られる収入は、証券価格の変動のほか、発行体の経営・財務状況の変化、金利や為替相場の変動やその他の要因によって変化する可能性があり、投資額を下回る場合があります。また過去の実績は必ずしも将来の成果を示唆するものではありません。投資に関する最終決定は、投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いします。 本資料は、当サイトが信頼できると判断した情報源からの情報に基づいて作成されたものですが、その情報の正確性・完全性を保証するものではありません。また、本資料に記された意見や予測等は、資料作成時点での当サイトの判断であり、今後予告なしに変更されることがあります。本資料の著作権は当サイトに帰属し、その目的のいかんを問わず無断で本資料を複写・複製・配布することを禁じます。 |
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